<menu id="ugyms"><input id="ugyms"></input></menu>
  • <blockquote id="ugyms"><samp id="ugyms"></samp></blockquote>
  • 設為首頁加入收藏

    微信關注
    官方微信號:南方財富網
    加關注獲取每日精選資訊
    搜公眾號“南方財富網”即可,歡迎加入!
    廣告服務聯系我們網站地圖

    股票推薦每日一股(2021年1月7日)

    2021-01-07 10:01 南方財富網

      建設機械(600984):董監高增持釋放積極信號 看好公司長期發展

      類別:公司 機構:東北證券股份有限公司 研究員:劉軍/張檢檢 日期:2021-01-06

      事件:近日公司公 告,以董事長為代表的部分董監高計劃自2020 年12月29 日起6 個月內,通過二級市場擇機增持本公司合計41 萬股,占公司已發行股份總數的0.0424%。對此點評如下:

      1、首先在公司股價大幅調整后,以董事長代表的高管在目前位置增持,反映其對公司對未來發展的信心以及對公司長期投資價值的認可,這是需要重視的信號!

      2、公司股價大幅調整,有很重要的原因是市場在今年公司業績低于預期背景下對未來周期性的擔憂。我們認為公司業績的波動性沒有這么大,不是典型的周期股。幾點理由:一個今年受疫情影響,公司設備利用率大幅低于正常年份,目前利用率已經恢復到離全年同期水平差2-3 個點水平。

      按照目前態勢明年設備利用率即使跟正常水平有差距,相比今年仍然有非常大的幅度提升,會極大的對沖明年價格周期的影響;第二個從中長期角度看凈利率波動有限,一方面產業格局決定了這一輪價格中樞下限肯定會比上一輪周期高,另一方面跟盈利能力直接相關的存量價格指數是經過二次平滑的,其波動幅度會更小,對應凈利率波動更多是窄幅波動。

      3、中長期視角,行業持續向上,公司競爭力進一步提升,目前股價位置進入價值區間。一個裝配式建筑這1 個大方向我們認為沒有改變,這是中國建筑產業轉型發展必要的路徑;其次從公司競爭能力看,這幾年公司無論是對內的信息系統建設還是外部再制造維修基地的布局,都是對提升其競爭能力有非常大的幫助,跟其他競爭對手的差距應該是越來越大,未來增長的確定高。

      業績預測:基于目前訂單及價格情況,我們下調公司2020-2022 年凈利潤至6.01 億元/9.02 億元/12.11 億元,對應PE20 倍/14 倍/10 倍,中長期繼續看好公司發展前景,給予“買入”評級。

      風險提示:裝配式建筑發展不及預期;基建地產增速大幅下滑。

      

    疯狂赛车